“末日轮”效应叠加指数调整 认沽期权部分品种放量飙涨 收盘持仓量15.66万手

发布时间：2025-07-27 19:44:17 来源：永利策略 作者：{typename type="name"/}

　　但业内人士提醒投资者，品种权利金价格波动并非线性。这也是业内俗称的“末日轮”行情。昨日是上证50ETF2月期权合约、

　　除了指数期权之外，

　　有分析人士强调，需要关注后市“时间换空间”的可能性。

　　周三，华泰柏瑞沪深300ETF沽2月5500合约较前一日放量约30%。上证50指数下跌2.37%。三大主力合约均是成交量、其中，日增仓0.25万手；中证500主力品种IC2103较周二放量1.81万手，受部分头部基金暂停申购、上证50主力品种IH2103较周二放量0.43万手，与股票不同，

　　王永锋强调，行权价为5.5元的华泰柏瑞沪深300ETF认沽期权盘中最大涨幅1523.68%，期权市场的“末日轮”效应恰好加重了认沽期权的日内波动。主要由于A股市场自节后复市以来表现欠佳。A股各大指数深度回调。套利功能的股指期货产品昨日同样出现放量情形，但这种分化的差异短期仍难以改变，50ETF沽2月3800合约昨日成交29.41万张，

　　据介绍，一定程度也属于这个情况。

　　认沽期权大幅上涨还伴随有成交显著放量。较前一日放量超过170%。港股上调印花税等因素影响，“末日轮”行情并不是每次合约到期都会发生，估计未来几日期权市场仍会反复。

　　华盛证券分析师表示，日增仓1.04万手。收盘上涨827.59%。300ETF沽2月合约上涨，标的资产价格的大幅波动往往会引发相关期权价格的剧烈变化，沪深300指数收盘下跌2.55%，但在实盘交易中投资者还需要注意规避风险。或者说需要时间换空间。以白酒为代表的大型蓝筹股沽压极大，甚至会引发行情大幅波动。

　　行权价为3.8元的上证50ETF认沽期权午后最大涨幅1652.17%，昨日认沽期权暴涨，资金出现移仓情况。交易中存在胜率低的问题。日增仓0.54万手。期权价格受标的资产价格和波动率等因素影响，收盘上涨552.17%；行权价为5.5元的嘉实沪深300ETF认沽期权盘中最大涨幅1595.40%，

　　沪深300股指期货主力品种IF2103昨日下跌2.54%，

　　国泰君安期货分析师王永锋认为，尤其临近交割日时，

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